Die Seite für dein Geld
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Das Unternehmen hat sein Kerngeschäft in der Landwirtschaft. Es hat seinen Hauptsitz in Maumee, Ohio, und wurde 1947 gegründet.
Dieser Artikel analysiert die vergangenen und zukünftigen Dividenden, leitet Renditen zu Kaufkursen ab und blickt auf den fairen Wert der Aktie, sowie auf die möglichen Optionen.
Das Unternehmen schüttet quartalsweise Dividenden aus. Seit 1995 wurden die Dividenden gesteigert, somit seit 28 Jahren. Im Jahr 2013 betrug die Ausschüttung pro Aktie USD 0,43, im Jahr 2022 bereits USD 0,73.
Die durchschnittliche Ausschüttungsquote auf den Gewinn in den letzten 3 Jahren lag leider bei über 100 %, ebenso ist die Ausschüttungsquote auf den Freien Cash Flow negativ. Für beide Kennzahlen ist ein negativer Cash Flow in den Jahren 2020 – 2022 verantwortlich.
Auf der Grafik zu sehen ist die Dividendensteigerung der letzten 10 Jahre. Im Durchschnitt betrug sie 6,1 % pro Jahr. insgesamt wurden dadurch US Dollar 6,26 in den letzten 10 Jahren ausbezahlt. Wer zu einem durchschnittlichen Jahreskurs 2013 von USD 45,39 gekauft hat, hat inzwischen 14 % des Kaufpreises durch Dividenden wieder zurückerhalten.
Leider ist die Vergangenheit der Dividenden aufgrund der beiden negativen Ausschüttungsquoten einfach gesagt als schlecht zu beurteilen.
Aufgrund der negativen Ausschüttungsquoten in der Vergangenheit ist es schwer eine Zukunft der Ausschüttungen vorherzusagen, dennoch wollen wir hier es aufgrund der bisherigen Dividendenleistungen des Unternehmens versuchen.
Wie immer werden zwei Szenarien angenommen. Szenario 1 geht von der gleichen Steigerung der Vergangenheit aus, so mit 6,1 % p.a.. Szenario 2 unterstellt dem Wert eine Ausschüttung in Höhe der Hälfte der Vergangenheit, somit 3,0 % p.a.
Das würde zu einer Dividende pro Aktie im Jahr 2033 von USD 1,40, beziehungsweise USD 1,01 führen. Insgesamt würden dadurch im Szenario 1 USD 10,86 und im Szenario 2 USD 8,81 in das eigene Depot zurückfließen. Zum aktuellen Kaufkurs von USD 36,74 bedeutet das einen Return on Investment von 30 %, beziehungsweise 24 %.
Die Dividendenrendite beträgt zum aktuellen Kaufpreis 2 %. setzt sich Szenario 1 durch wird die Rendite auf das heute eingesetzte Kapital in zehn Jahren bei 3,8 % liegen. Im Szenario 2 beträgt dieser Wert 2,7 %.
In der Grafik gelb eingezeichnet ist zum aktuellen Kaufkurs die derzeitige Dividendenrendite abzulesen. Diese kann sich je nach Kursbewegung noch verändern. Aufgrund des schwankenden Aktienkurses in den letzten 12 Monaten waren Einstiegsdividendenrenditen von 1,24 % bis 2,49 % möglich.
Natürlich können künftige Kursbewegungen nicht vorhergesagt werden, aufgrund der am Anfang angesprochenen negativen Ausschüttungsquoten würde ich empfehlen, die Einstiegsdividendenrendite von derzeit 2 % nicht zu akzeptieren und auf einen besseren Kurs zu warten, um dem Risiko einen besseren Ertrag gegenüberzustellen.
Sollte nun jemand überlegen sich den Wert in das eigene Depot zu holen ist sicher der faire Wert der Aktie ein interessantes Thema. In der Grafik ist der Kurs der letzten 12 Monate zu sehen. Das Hoch von USD 59,- wurde darin am 21.04.2022 gebildet. Das Tief von USD 29,35 erreichte der Kurs am 14.07.2022.
Der aktuelle Kurs beträgt USD 36,74. Der faire Wert liegt etwas höher, bei USD 51,46. Damit sind wir im Moment 29 % vom fairen Wert entfernt und die Aktie gilt zum aktuellen Preis als unterbewertet.
Der faire Wert wurde von gurufocus errechnet und beinhaltet Unternehmensdaten der Vergangenheit und Ausblicke in die Zukunft.
Das KGV stützt die Aussage des fairen Wertes. Im Durchschnitt der letzten Jahre betrug es 43,5. Das ist ziemlich hoch und den schlechten Gewinnen der Vergangenheit, insbesondere dem Jahr 2020 geschuldet. Aktuell beträgt das KGV 8,3. Durch den hohen Durchschnittswert der letzten Jahre befindet sich das KGV aktuell 81 % unter diesem Durchschnitt und spricht daher für einen Kauf dieses Werts.
Das Thema Optionshandel ist bei dieser Aktie schnell besprochen. Wie in der Optionskette im rechten Teil der Grafik zu sehen ist, werden leider keine wöchentlichen Optionen gestellt und zur ausgewählten Laufzeit gibt es nur Strikes im Abstand von 5 Dollar und auch da werden nur zu zwei Kursen An- und Verkaufspreise gebildet.
Darum sieht auch der linke Teil der Grafik dementsprechend desaströs aus. Da hilft auch der Strikepreis bei 35 Dollar mit einer durchschnittlichen Prämie von USD 145,- und einer jährlichen hochgerechneten Verzinsung von 94,6 % nichts. Zur Laufzeit von 50 Tagen liegt dieser Strike einfach zu nahe am aktuellen Kurs von etwas über USD 36,-.
Danach kommt schon der Strikepreis von USD 30,- der aufgrund der weiten Spanne von An- und Verkaufskurs und in Kombination mit der geringen Verzinsung einfach nur als uninteressant zu werten ist.
Der Optionshandel ist hier wirklich nicht zu empfehlen und es finden sich viele bessere Werte mit guter Prämie. schaut euch einfach den youtube Kanal durch oder holt euch Ideen im Blog auf der Homepage.
Unternehmen: The Andersons, Inc.
Kürzel: ANDE
Link: Investor Relations
ISIN: US9027881088
WKN: 900421
Transparenzhinweis: Der Verfasser dieses Beitrags ist zum Zeitpunkt der Erstellung nicht in das Unternehmen investiert.
Haftungsausschluss: Das ist keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Handeln. Jeder ist für seine eigenen Orders verantwortlich.
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